Золото на страже инвестиций

В последнее время цены на золото не просто растут, а бьют рекорды. Так, 31 марта 2025 года стоимость золота на мировом рынке действительно достигла нового исторического максимума. Тройская унция золота стоила $3127,88, что на 1,5% больше, чем цена закрытия предыдущего дня. С начала месяца золото подорожало более чем на 9%, а с начала года — почти на 20%, по данным Investing.com.

Это происходит на фоне усиления геополитических рисков. Раннее президент США Дональд Трамп выразил недовольство темпами мирного урегулирования конфликта на Украине и предупредил, что введет вторичные ограничительные меры в отношении российской нефти. Также он пригрозил бомбардировкой Ирана, если Вашингтон и Тегеран не достигнут соглашения по иранской ядерной программе.

Заметим, что цены на золото растут на фоне разнонаправленных изменений стоимости других драгоценных металлов. Например, стоимость серебра снизилась на 0,7%, до $33,9 за тройскую унцию. Котировки платины выросли на 2%, до $995,7 за тройскую унцию, а палладий подорожал на 3,3%, достигнув $984,6 за тройскую унцию.

«По итогам 2025 года цена на золото будет не ниже 3050–3100 $/унцию. Росту стоимости драгметалла будут способствовать макроэкономическая нестабильность в мире, в том числе за счет вводимых США с начала 2025 года тарифов, геополитическая напряженность, рост инфляции и бюджетного дефицита со стороны США. Также мы отмечаем увеличение спроса на желтый металл со стороны центральных банков и ETF фондов и ожидаем сохранения этой тенденции. Таким образом, золотодобывающие компании за счет высоких цен на свою продукцию смогут поддерживать на должном уровне инвестиции в основные средства»,

— считают аналитики НКР.

Золото является активом с высокой степенью защиты, особенно в долгосрочной перспективе. В мире возрастает напряженность, и золото приобретает привлекательность у инвесторов как защитный актив,

считают в Financial Mechanics Ltd. 

Это происходит, поскольку золото обладает высокой покупательной способностью. Интерес инвесторов к различным активам может меняться в зависимости от экономической ситуации и рыночных условий. Золото является ликвидным инструментом, который торгуется не только банками и частными лицами, но и центральными банками. Оно является консервативным инструментом, слабо подверженным инфляции, и его легко хранить. Стоимость драгоценных металлов слабо коррелирует с другими активами, что делает их «тихой гаванью» на случай падения других рынков. 

«Очевидно, что для краткосрочных инвестиционных стратегий золото не является первостепенным. Тем не менее для защиты от потери стоимости оно продолжает оставаться одним из ключевых активов»,

— поясняют эксперты инвестиционной компании «Вектор Капитал». 

Основная опасность связана с вероятностью того, что золотодобывающие компании могут усилить добычу, говорят эксперты.

«Однако обращая внимание на действия ведущей компании в отрасли, мы видим, что она на фоне выгодной рыночной ситуации сосредотачивает усилия на оптимизации существующих активов, а не на расширении производства, что, в свою очередь, исключает возможность избыточного предложения золота, которое могло бы понизить его цену. Большинство крупных игроков в отрасли будут вести себя похожим образом»,

— указывают в инвестиционной компании «Вектор Капитал».

Существуют разные способы инвестировать в золото. Вот несколько их них. 

Физические золотые слитки и инвестиционные монеты

Слитки можно приобрести в банке или на бирже. НДС на покупку золота в слитках отменен в 2022 году и это сделало такие вложения еще более привлекательными для инвесторов. Держать слитки можно в банковской ячейке или дома в сейфе. Необходимо бережно хранить металл, так как повреждения снижают его стоимость.

За золотые инвестиционные монеты без коллекционной ценности НДС также не взимается. Цена монет определяется стоимостью золота на Лондонской фондовой бирже (LSE), а приобрести их можно в банке, на аукционе или в нумизматическом магазине.

Обезличенный металлический счет (ОМС)

Это счет в банке, на котором хранится золото вместо рублей или долларов. Доходность счета рассчитывается исходя из стоимости драгметалла в текущий момент, и инвестор не платит НДС и комиссию за хранение актива. Однако при закрытии счета клиент получает деньги, а не реальные золотые слитки. ОМС не застрахован Агентством по страхованию вкладов.

Фьючерсы на золото

Это срочный контракт, который заключается на бирже и отражает стоимость золота. Однако данный инструмент связан с высокими рисками и подходит для опытных инвесторов, так как предполагает обязательства покупателя приобрести актив по определенной цене и получение дохода за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Это форма коллективных инвестиций, при которой средства инвесторов объединяются и вкладываются в акции золотодобывающих компаний, само золото или фьючерсы на него. Также можно купить акции золотодобытчиков напрямую.

Конечно, есть и более креативные варианты. 

Редкоземельные металлы

Редкоземельные металлы не являются действительно редкими, однако их производство в основном сосредоточено в Китае, который активно поддерживает лидерство на рынке в этой сфере. Глобальная экономика во многом зависит от широкого разнообразия редких металлов, а Китай регулирует экспортные квоты, ограничивая поставки редкоземельных элементов. В настоящее время существует биржевой инвестиционный фонд (ETF), который отслеживает редкоземельные и стратегически важные металлы, — Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX). Этот фонд инвестирует в публичные компании, занимающиеся добычей и обогащением этих металлов, расположенные в Соединенных Штатах Америки и за рубежом.

ETF компаний, добывающих золото

Для тех, кто хочет инвестировать в золото и считает акции добывающих компаний доступными, существуют такие ETF, как Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) и Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), которые инвестируют в акции добывающих компаний в США и за рубежом, а также отслеживают небольшие компании на ранней стадии развития (разведка и разработка). Однако ETF, связанные с компаниями золотодобывающей отрасли, могут быть неподходящим вариантом для инвесторов, которые опасаются золота, так как акции этих компаний иногда падают сильнее, чем цена самого драгоценного металла. В результате снижения цен добывающие компании сталкиваются с необходимостью сокращать издержки, и угроза роста процентных ставок также может отпугнуть инвесторов.

Платина

Южная Африка является основным поставщиком платины, на эту страну приходится значительная доля мировых поставок металла. Цена платины может зависеть от курса валюты Южной Африки (рэнд) и интенсивности добычи в регионе. Инвесторы, заинтересованные во вложении средств в платину, могут рассмотреть возможность инвестирования в фонды, например, Physical Platinum Shares ETF (PPLT), который поддерживает физические поставки этого металла.

Не стоит бояться консервативности золота как актива. Есть различные варианты вложений в этот металл, каждый из которых обладает своей динамикой, зависит от множества факторов и требует разных инвестиционных навыков. Кроме того, технологии делают «золотые» инструменты доступными, понятными и удобными даже для начинающих инвесторов, которые пока только изучают мир инвестиций и определяют, какие задачи они хотят решить с их помощью.