Репортаж Summit MFO: добро пожаловать в МФО, или «выхода нет»

Микрофинансовый рынок перестал быть микро, он стабильно (в отличие от банковского) финансирует граждан, продолжает расти, и ставки по займам (снова в отличие от банковских) на протяжении последних 12 лет только снижаются, доказал Владимир Шикин, заместитель директора по маркетингу НБКИ. За это гражданам стоит благодарить Центральный банк России, неумолимо ведущий рынок по пути так называемой «социализации» — комплекса мер, направленных на то, чтобы все финансовые продукты в России, такие как займы, ипотеки, страховки и инвестиции, были безопасными и максимально дешевыми.

Заявки на кредиты в МФО догоняют по числу обращений банки, а процент их одобрения растет — достиг уже 42%. Между тем заявки в банки на фоне роста их ставок снижаются четвертый год подряд, да и одобряется все меньшее их количество — на апрель 2025 года всего 20,4%. Кажется, от роста ключевой ставки МФО даже выиграли — многие клиенты стали слишком плохи для банков, но по-прежнему очень хороши для МФО. Добро пожаловать, как говорится. Так, молодежь все чаще тренируется в своих первых кредитах на МФО, чтобы к пенсии стать желанным надежным заемщиком банка (подробнее и с картинками об интересном выступлении Владимира Шикина читайте в статье).

Однако именно микрофинансовые компании принесли максимальные убытки своим инвесторам в 2024–2025 гг. Убыточными оказались вообще все новые размещения российских компаний (IPO), но микрофинансовые — особенно, изумил Андрей Паранич, директор Национальной ассоциации специалистов финансового планирования. Похоже, низкие ставки по займам — относительно дешевые деньги для граждан — негативно сказались на рентабельности самих компаний, многие из которых теперь испытывают трудности с выполнением финансовых обязательств. При этом россиян теперь будет еще сложнее убедить инвестировать в отечественный фондовый рынок — народные депозиты и недвижимость как инструменты сбережения и накопления вытеснили акции и облигации.

На управленческой дискуссионной инсайт-сессии топ-менеджеры ведущих компаний обсуждали отраслевые угрозы, точки роста и тренды ключевых сегментов. Несмотря на рост портфеля займов на 40% по итогам 2024 года, общее настроение — упадническое и пессимистичное. Точек роста практически нет, перспектив нет, конец для большинства компаний уже виден. Дело в том, что рост рынка происходит за счет двух факторов:

1) ухода с рынка «несправившихся» компаний и перераспределения их клиентов преимущественно между так называемыми банковскими МФО — таких на рынке всего 22 из более 900;

2) роста в общем портфеле доли больших и длинных, но дешевых Installment займов.

Согласно данным ЦБ, по итогам третьего квартала 2024 года показатель выдачи банковских МФО впервые превысил показатели остальных микрофинансовых организаций. При этом более 65% выдачи банковских МФО в 2024 году приходилось на компании, основу финансовых групп которых составляют не банки, а крупнейшие маркетплейсы и расчетные небанковские кредитные организации (квазибанковские МФО). Фактически в России уже сформировался очень концентрированный рынок микрофинансов, где более половины займов выдают 2% участников, а примерно четверть всех микрозаймов — вообще 2–3 компании. Создается впечатление, что все деньги снова стремятся к концентрации в чьих-то одних руках.

Уже четко прослеживается, что кредиторы ведут клиентов с пеленок, проводят россиян по всем циклам жизни, предлагая различные продукты на разных этапах. Основное преимущество, конечно, получают банки и их холдинги, обладая большими ресурсами в цифровом мире и возможностью выращивания лояльности на протяжении всей жизни клиента. Да что уж говорить — и цены их за счет меньших рисков и регуляторного арбитража заметно ниже, чем у строителей рынка-первопроходцев. Расчищенную поляну заняли «свои» люди.

Кредитование мигрантов — сомнительный ресурс для МФО, ведь те чувствительнее отечественных к ставкам, комиссиям и страховкам, к тому же любят приходить лично и общаться офлайн. Плюс наличие сезонных колебаний, что мешает ритмичному планированию, а оценка их платежеспособности — затруднительна.

Кредитование малого и среднего бизнеса (МСП) — тоже не спасет классические МФО. Хотя самозанятые более дисциплинированны и платят лучше ИП, потребности бизнеса в совершенно других суммах, сроках и ставках. Это дело точно не для бизнес-модели микрофинансов, ведь даже просрочка одного крупного займа в портфеле — серьезный удар по доходности. И схема с обходом нормативов на выдачу потребительских займов через регистрацию самозанятого — тоже нежизнеспособна, фокус не удался, не рекомендуем, поделился Артем Быков, генеральный директор Moneyman.

Напомним, согласно планам, микрофинансы в России станут единственным бизнесом, который должен будет проверять своих клиентов по биометрии. Правда, для этого граждане должны сначала внести свои данные в Единую биометрическую систему — но они не спешат этого делать: сейчас оцифровано всего около 3 млн россиян. Когда переход все же состоится, то, по оценкам Анны Лагутенко, управляющего директора МФО РФ, ГК Finbridge, маржа компаний может снизиться до 6 раз. Слишком много дорогостоящих нормативов на один бизнес, единогласно уверены все спикеры форума.

Однако могло быть и хуже. Пока в России ситуация мягче, чем в Казахстане, где разрешенная полная стоимость кредитов (ПСК) для микрозаймов достигает 54%, а остальные деньги компании добирают страховкой — по сути, скрытой комиссией. И уж тем более мягче, чем в Грузии, где регулятор довел рынок низким лимитом ПСК до полной ликвидации. Но Центральный банк РФ в его стремлении защитить слабого может остановить только жертва самих МФО — им нужно опередить тренд и снизить долговую нагрузку россиян «революцией снизу», так сказать.

Поэтому в скором времени мы увидим еще больше разновидностей предложений «деньги в долг», сближение цен и продуктов банков и МФО. Уходит эпоха «займов до зарплаты», ведь борьба за клиентов ужесточилась.

Автоматизация из 80-х вышла на новый уровень — теперь «вкалывают роботы, а не человек». Участники цифровой сессии форума обсудили современные инструменты.

• ИИ в виде криптографической распределенной базы (КРАБ) — анонимно обменивается скорингом всех со всеми и привлекает трафик — бесплатно и по справедливости.
• ИИ, который сам генерирует фальшивые паспорта и сам же их распознает. Фродом сейчас стал каждый 50-й паспорт в виде заявки на заем. Подделки различаются от топорных до безупречных. Нейросеть соревнуется сама с собой, занятный батл.
• ИИ типа «Скорозвона» — сам дозванивается до россиян и соединяет их с оператором для рекламы и продажи товаров и услуг. Да-да, на форуме были те самые люди, которые учат бизнес названивать нам по 5 раз на дню.
• Борьба с хакерами, взламывающими домофоны и системы управления жилыми комплексами, сети доставки и другие сервисы. Кстати, и хакеры тоже уже автоматизировали свою работу и чилят в сторонке, пока искусственные интеллекты борются между собой.
• Фактически почти каждый может купить себе RPA — интеллектуального цифрового сотрудника, который будет эмулировать ваши действия на рабочем столе, принимать решения на основании формальных правил и работать с любыми существующими системами и приложениями. При этом делать это до 20 раз быстрее человека — без ошибок, без отпуска и без кризиса среднего возраста. Вероятно, вы уже слышали о таких помощниках на сайтах знакомств: они ведут переписку с потенциальными вариантами и переводят на вас только тепленьких лидов. Речь уже идет не о простых ботах, а о продвинутом уровне навыков.

На сессии перечислили актуальный арсенал средств, используемых современным мошенником:

• подмена данных;
• поведенческий обман;
• социальная инженерия;
• многоуровневая анонимизация;
• манипуляция историей;
• автоматизация атак.

Есть и хорошая новость: благодаря мерам Банка России (внедрению ЕБС, требованиям к наличию ИНН, а также другим инициативам) после 2027 года проблема кредитного мошенничества в ее нынешнем понимании будет уже неактуальной. Однако до 2027 года крайне важно проявить финансовую бдительность и сохранить свои средства в безопасности.