Как децентрализованные финансы (DeFi) могут изменить рынок кредитования

DeFi-кредитование — это процесс предоставления и получения кредитов с использованием блокчейн-технологии.

Здесь нет банков или других посредников. В основе DeFi лежат блокчейн и смарт-контракты, которые обеспечивают децентрализацию, прозрачность и снижение издержек.

Смарт-контракты автоматически исполняют заранее заданные условия без участия посредников.

Токены (криптовалюта) служат ключевыми элементами экосистемы, обеспечивая стабильность (например, через привязку к фиатным валютам — стейблкоины) и доступ к ликвидности.

Принципы работы системы:

• Участник А нуждается в кредитных средствах, он находит кредитора в лице участника Б.
• Участники согласуют объем кредита, валюту, в которой берется кредит, и залоговые обязательства.
• Все условия прописаны в смарт-контракте. Например: «Если участник А вернет кредит в срок, его залог возвращается. Если нет, залог остается у участника Б и начисляются пени просрочки».
• Участникам не нужно более ни с кем договариваться, подписывать бумаги, ждать решения. Принятие условий смарт-контракта автоматически его активируют. Кредит выдан.

Эта система значительно упрощает и ускоряет процесс выдачи и возврата кредитов.

DeFi создает новую модель кредитования, которая способна снять ограничения, присущие традиционной кредитной системе.

• Прежде всего, это демократизация финансов. Любой человек с доступом к интернету может участвовать в системе, невзирая на свой социальный или финансовый статус. Кредитование стало доступным миллионам пользователей, независимо от их местоположения и банковской истории.
• Снижение затрат на процедуру кредитования. Это делается за счет исключения посредников, сокращения комиссий и процентных ставок.
• Автоматизация влияет на многие аспекты. Благодаря смарт-контрактам исключаются ошибки, которые часто встречаются в ручных процессах. За счет внедрения автоматизации значительно ускоряется выдача финансов.
• Прозрачность сделок за счет технологий. Условия всех сделок записаны в блокчейне и доступны для проверки. Это исключает риск мошенничества или изменения условий в одностороннем порядке.

MakerDAO — платформа, которая позволяет выпускать стабильную криптовалюту DAI под залог криптоактивов. DAI привязан к доллару США и позволяет пользователям получать кредиты в стейблкоине без участия банка. MakerDAO сделал кредиты более предсказуемыми и доступными, особенно в условиях волатильности криптовалют. Он также стал основой для многих других DeFi-протоколов.

Compound — протокол для предоставления и получения кредитов с использованием смарт-контрактов. В этом протоколе предусмотрены динамические проценты — ставки на кредиты и депозиты меняются автоматически в зависимости от спроса и предложения. Пользователи, которые вносят или берут в долг активы, получают криптовалюту COMP, создавая дополнительный стимул для участия в экосистеме. Compound привлек огромное количество ликвидности благодаря модели «вознаграждения за участие», что сделало его одним из первых успешных кейсов внедрения токеномики в DeFi.

Aave — децентрализованный протокол ликвидности, который позволяет пользователям как занимать, так и предоставлять активы в долг. Обладает гибкостью условий: заемщики могут выбирать между фиксированными и плавающими ставками. Aave стал пионером механизма мгновенных займов (flash loans), где пользователи могут брать займы без залога, при условии, что кредит возвращается в рамках одной транзакции. Этот инструмент активно используется для арбитража и рефинансирования.

DeFi-кредитование — это революционная технология, которая меняет представление о финансах. Оно делает кредиты доступнее, быстрее и дешевле, разрушая старые барьеры, и при этом развивается стремительно. В ближайшие годы ожидается:

1. Больше простоты. Интерфейсы DeFi-платформ станут интуитивно понятными, чтобы даже новички могли легко пользоваться ими.
2. Рост доверия. Компании начнут разрабатывать стандарты для повышения безопасности, чего очень ожидают институциональные игроки. 
3. Широкое распространение. DeFi станет доступным для миллионов людей, особенно в развивающихся странах, где традиционные банки не всегда работают эффективно.

Конечно, технология еще несовершенна, и с ней связаны определенные риски. Возможно, в ближайшем будущем традиционные институты будут либо уступать место децентрализованным системам, либо постепенно внедрять их в собственные процессы и механизмы, таким образом создавая новые, гибридные продукты в мире финансирования.