Кредиты бьют рекорды, а экономический рост упирается в ограничения

Рынок потребительского кредитования демонстрирует уверенное восстановление после периода ограничений. По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в июле 2025 года средний размер потребительского кредита достиг 191,1 тыс. рублей — это максимальный показатель за последние двенадцать месяцев. По сравнению с июнем средний чек вырос на значительные 9,6%, а в годовом выражении прибавка составила более скромные 1,1%.

География роста оказалась неравномерной. Наибольший рост продемонстрировали столичные регионы: в Москве средний чек выданного кредита вырос на 23,8%, в Санкт-Петербурге — на 14,2%. Также в лидерах оказались Красноярский край (+13,2%), Московская (+12,0%) и Иркутская (+11,0%) области. Эксперты связывают такую динамику с адаптацией рынка к новым условиям после ранее введенных регулятором ограничений, включая макропруденциальные лимиты.

При этом на рынке наблюдается беспрецедентная концентрация выдачи кредитов в одном банке. На прошлой неделе мы рассказывали, что Сбер в июле выдал более половины (50,8%) всех потребкредитов наличными, что является максимальным значением с начала года.

В то же время крупнейший банк страны подтвердил свой статус не только как кредитора, но и как надежного объекта для инвестиций. Сбербанк завершил выплату рекордных дивидендов за 2024 год на общую сумму 786,9 млрд рублей (34,84 рубля на акцию). Согласно дивидендной политике, на выплаты было направлено 50% от чистой прибыли. Половину этой суммы получило государство как контролирующий акционер, вторую половину — более 2 млн частных и юридических инвесторов.

Опросы показывают, что 32% инвесторов планируют реинвестировать эти средства в акции Сбера, которые и так занимают первую строчку в «народном портфеле» с долей 38,4%.

Параллельно радуют доходностью и программы сбережений, сообщает РБК Инвестиции. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) по итогам первого полугодия 2025 года показали предварительную доходность по программе долгосрочных сбережений (ПДС) на уровне 20–21% годовых, что существенно превышает инфляцию.

Популярность программы растет: по данным Центробанка, количество участников ПДС превысило 5,4 млн человек, а объем средств на счетах достиг 414 млрд рублей. За год количество участников выросло почти в восемь раз, а объем привлеченных средств — в 13 раз. Ежемесячно к программе присоединяется 300–500 тыс. новых клиентов.

На фоне позитивных новостей для населения и инвесторов регулятор предупреждает о фундаментальных рисках перегрева. В Центральном банке заявили, что экономика России задействовала все производственные мощности и практически исчерпала кадровые ресурсы.

Как отметил в интервью «Российской газете» директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Андрей Ганган, экономике нужна «передышка» для пересмотра подходов к повышению производительности труда. «Без этого весь рост зарплат неизбежно будет «съеден» инфляцией», — предупредил он. Ожидается, что по итогам года рост ВВП составит скромные 1–2%, что ниже весеннего прогноза Минэкономразвития (2,5%). В базовом сценарии ожидается, что по текущему году в целом инфляция составит 6–7% и 4% в последующие годы.

В конце июля ЦБ снизил ключевую ставку с 20% до 18% годовых, но планирует сохранять жесткие методы денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к цели в 2026 году.

Во втором квартале 2025 года портфель микрофинансовых организаций заметно просел. По данным ЦБ, 15% займов, выданных с конца 2024 года до начала 2025-го, ушли в просрочку: 6% — до 30 дней, 3% — до 90 дней, 6% — свыше трех месяцев. Доля NPL 90+ выросла на 8 п. п. и достигла 28,3%.

Каждый четвертый заемщик не справился уже с первым платежом, что указывает и на перегруженность граждан долгами, и на рискованную практику МФО. При этом почти половина клиентов после погашения оформляет новый кредит, формируя «цепочки займов».

Снижается и уровень одобрений за этот период: в рознице — до 45% (с 47%), у бизнеса — до 41%. На фоне этого МФО активнее распродают долги: во втором квартале — на 33 млрд рублей (+27% к среднему уровню прошлого года).

Россияне резко сократили покупки иностранной валюты, сообщают «Известия»: с начала 2025 года они приобрели 584 млрд рублей против 973 млрд годом ранее. Главные причины — санкции против Московской биржи, укрепление рубля более чем на 25% и высокая ключевая ставка (21%, сейчас 18%), делающая рублевые депозиты выгоднее.

Даже июльское ослабление рубля на 4,3% не изменило тренд. Эксперты отмечают, что снижение интереса к валютам — результат стратегии «девалютизации». Сейчас рубль занимает ключевую роль в расчетах и стабилен у отметки 80 рублей за доллар.

Однако аналитики предупреждают: отмена обязательной репатриации валютной выручки и смягчение политики ЦБ могут ослабить рубль до 93–95 рублей за доллар к концу года.

Второй квартал принес оживление на рынок лизинга, который показал рост после резкого спада, сообщает «Коммерсантъ». Объем нового бизнеса вырос на 23,5% после падения на 42,5% в первом квартале. Росту способствуют государственные программы субсидирования и инфраструктурные проекты, особенно в сегментах оборудования и спецтехники.

В «СберЛизинге» отметили рост нового бизнеса на 40% по сравнению с первым кварталом, с наибольшим ростом в сегментах оборудования (+79%), дорожно-строительной техники (+57%) и легковых автомобилей (+51%). Однако до докризисных показателей еще далеко: по итогам года ожидается сокращение рынка на 32% в годовом выражении.

В первом полугодии 2025 года банковские Pay-сервисы в России показали стремительный рост по числу пользователей и объему транзакций — такие данные представил опрос “Ъ”. T-Pay от Т-Банка обслуживает более 9 млн пользователей с более чем 9 млн платежей в месяц, а аудитория Gazprom Pay выросла на 30%, достигнув свыше 3,3 млн человек при увеличении транзакций почти вдвое. МТС Pay привлек 5 млн клиентов с оборотом более 32 млрд рублей, что на 25–29% больше по сравнению с прошлым годом. ВТБ Pay, запущенный в конце 2024 года, резко возрос — количество операций выросло с 3 млн в январе до 26,6 млн в июле, а число активных пользователей приближается к 1 млн.

Рост популярности Pay-сервисов объясняется удобством бесконтактных оплат через смартфоны с NFC, повышенной безопасностью за счет токенизации платежных данных и выгодным кешбэком. Банки активно развивают собственные экосистемы, чтобы снизить себестоимость приема платежей, исключая посредников, и повысить лояльность клиентов. На фоне снижения маржи в платежной отрасли такие сервисы становятся инструментом удержания клиентов и стимулирования активности.

Помимо Pay-сервиса, Сбер представил новый способ бесконтактной оплаты с iPhone — сервис получил название «Вжух». Оплата происходит просто: когда на терминале появится сумма, пользователь запускает приложение, подносит смартфон к устройству и подтверждает транзакцию. Сервис работает с любого экрана приложения, включая экран входа, и не требует интернет-соединения — достаточно загруженной стартовой страницы.

На данный момент технология поддерживается только современными биометрическими терминалами банка без кнопок — их около 1,2 млн из 2 млн устройств. По словам представителей Сбера, «Вжух» может быть адаптирован и другими банками: Т-банк и Альфа-Банк уже проводят тестирование.