Российские квалы смогут покупать инструменты, связанные с криптовалютой: детали

Центробанк России опубликовал информационное письмо, в котором дал рекомендации по работе с инвестициями, связанными с криптовалютами. Теперь банки, брокеры и другие участники рынка могут предлагать квалифицированным инвесторам фьючерсы, облигации и цифровые активы, доходность которых привязана к цене биткоина и других криптовалют. При этом регулятор подчеркивает, что эти инструменты не должны предусматривать фактическую поставку цифровых валют — речь идет только о расчетах в рублях и без перехода «реального» биткоина в руки клиента.

Доступ к новым продуктам получат только квалифицированные инвесторы. Такая сегментация, по мнению регулятора, нужна для минимизации рисков: криптовалюты и связанные с ними инструменты остаются высоковолатильными и потенциально опасными для неподготовленного инвестора.

Чтобы получить этот статус, нужно соответствовать ряду условий:

• располагать значительным объемом активов (6+ млн рублей);
• обладать опытом инвестирования;
• иметь профильное образование или сдать специальный экзамен.

Для обычного инвестора, у которого нет брокерского опыта или внушительных накоплений, дорога к таким продуктам пока закрыта. По сути речь идет об аналогах биржевых фондов (ETF), которые существуют на зарубежных рынках, — например, iShares Bitcoin Trust от BlackRock.

Банк России в своем письме отдельно подчеркнул, что по-прежнему не рекомендует гражданам напрямую инвестировать в криптовалюту. Все, что он пока одобрил, — это появление инструментов, которые позволяют зарабатывать на изменениях курса, не выходя за рамки регулируемого поля. 

При этом Центробанк рекомендует кредитным организациям применять консервативный подход: устанавливать лимиты на такие продукты и обеспечивать их полным покрытием капиталом. В течение года регулятор намерен формализовать соответствующие нормы в рамках риск-менеджмента.

На решение Центробанка оперативно отреагировали участники рынка. СПБ Биржа уже проводит тестирование фьючерсов на индекс биткоина, Московская биржа планирует запустить аналогичный инструмент в июне. О разработке структурных облигаций с криптовалютной экспозицией сообщили Сбербанк, Альфа-Капитал и Rumberg Capital. Все они подчеркивают, что будут работать строго в рамках российского регулирования и без поставки криптовалюты.

По данным аналитиков ЦБ, за последние полгода общий объем потоков криптоактивов россиян превысил 7 трлн рублей. Несмотря на это, веб-трафик с российских IP-адресов на криптобиржи сократился — пользователи становятся осторожнее.

Таким образом, действия ЦБ можно расценивать как осторожное смягчение позиции в отношении криптовалют. Без резких движений, без открытия розничного рынка, но с четким сигналом: «регулятор готов допустить криптовалютные инвестиции — если они под контролем». Пока — только для опытных. Но это может стать шагом к более широкому признанию цифровых активов в будущем.